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O que é Negociação de Margens de Criptomoedas e Como Funciona?

Há muitas maneiras diferentes de se negociar a criptomoeda. Você já deve ter ouvido falar em "shorting" Bitcoin, negociação de margem de cripto ou negociação de margem cripto com alavancagem. Todos esses termos se referem à mesma prática - negociação com alavancagem - mas a forma intercambiável como eles são usados pode dificultar um pouco o entendimento de como funciona.

A negociação de margem de cripmoedas não precisa ser complicada, no entanto. Em termos simples, o mercado de criptomoedas é volátil. As flutuações de preços exibidas pelos mercados de criptos possibilitam aos operadores de criptos obterem lucro tanto nos mercados de bear e de bull através do comércio de margem do Bitcoin.

Mas o que é, e como funciona?

O que é Negociação de Margens de Criptomoedas?

Tentar decifrar o complicado mundo do comércio de margem de criptomoedas pode rapidamente sobrecarregar um trader mais novo. Se você já fez uma pesquisa rápida sobre como funciona a negociação de margem de Bitcoin, você provavelmente encontrou um glossário maciço de termos como alavancagem, preço de liquidação, chamadas de margem, shorting, e muito mais.

No entanto, os conceitos básicos da comercialização de margem de Bitcoin são relativamente simples, então vamos reduzir o ruído: Simplificando, uma negociação de margem de Bitcoin ou de alguma outra criptomoeda permite aos negociadores "pegar emprestado" capital para acessar maior poder de compra e posições abertas muito maiores do que seu saldo "real" em conta conseguiria.

A negociação de criptomoedas com margem é uma prática de negociação que permite aos traders ganhar maior exposição a um ativo específico através de empréstimo de capital de outros negociadores em uma bolsa ou na própria bolsa. Ao contrário das negociações regulares em que os traders utilizam seu próprio capital para financiar as negociações, a negociação em margem permite aos traders multiplicar a quantidade de capital que eles são capazes de negociar.

A negociação em margem também é frequentemente referida como negociação com alavancagem — "alavancagem" é o valor pelo qual um trader é capaz de multiplicar sua posição. Um trader de margem que abre uma negociação com alavancagem de 100X, por exemplo, multiplicará sua exposição e lucro potencial por 100 vezes.

A negociação em margem soa bem à primeira vista - a capacidade de multiplicar os lucros por 100x conquistaria a atenção de qualquer trader. Há um lado negativo na negociação de margem de Bitcoin, no entanto. Usar alavancagem na negociação de Bitcoin para ampliar a sua posição lhe dá um risco maior.

Você pode perder tudo quando se negocia com margem em Bitcoin, no entanto? Se você for capaz de multiplicar seus lucros por 100x, isso significa que você pode acabar devendo 100x suas perdas a uma bolsa?

Felizmente, o aumento do risco de negociação de margem em cripto não é proporcional à margem. Negociar com alavancagem 100x, por exemplo, não irá multiplicar suas perdas por 100x - na maioria das vezes não é possível perder mais do que você originalmente se comprometeu com uma operação. No entanto, perdas podem teoricamente exceder os ativos comprometidos em cenários específicos.

A negociação em margem é popular nos mercados de baixa volatilidade e de movimentação lenta, como o mercado de Forex, mas agora também se tornou extremamente popular no mercado de movimentação rápida das criptomoedas.

Como Funciona a Negociação de Margens de Cripto

A alavancagem de trade de Bitcoin funciona de forma bastante simples a um nível fundamental. Um trader dá à bolsa um pouco de capital em troca de muito capital para negociar, e arrisca tudo isso pela chance de obter um lucro enorme.

Para operar com margem, o trader deve fornecer um depósito inicial para abrir uma posição, denominada "margem inicial", e deve deter um montante específico de capital em sua conta para manter a posição, denominada "margem de manutenção".

Diferentes bolsas de criptomoedas oferecem diferentes quantidades de alavancagem. Algumas bolsas oferecem alavancagem de 200x, o que permite aos traders abrir uma posição 200 vezes o valor de seu depósito inicial, enquanto outras limitam a alavancagem a 20x, 50x ou 100x.

A terminologia utilizada para definir alavancagem pode diferir de plataforma para plataforma. Algumas bolsas no mercado Forex, por exemplo, se referem à alavancagem 100x como alavancagem 100:1. A alavancagem é tipicamente referida através da antiga terminologia "x" no mundo de negociações de criptomoedas. A alavancagem 100x é a mesma que a alavancagem 100:1.

Se você abrir uma operação de margem com uma bolsa de cripto, a quantia de capital que você depositar para abrir a operação é mantida como garantia pela bolsa. O valor que você é capaz de alavancar quando a negociação com margem depende das regras impostas pela bolsa na qual você negocia e da sua margem inicial.

Ir Curto Contra Ir Longo

Quando você abre uma posição de negociação de margem de cripto, você terá a opção de "ir curto" ou "ir longo".

Uma posição longa é tomada por um trader que pensa que o preço de um ativo digital vai subir. Posições curtas é o oposto. Um trader abrirá uma posição curta se acreditar que um ativo digital vai cair de valor. O curto é usado por traders que procuram lucrar com a queda do preço da criptomoeda.

Crypto Margin Trading Going Short Going Long

É importante notar que a bolsa em que você negocia terá garantia para o capital emprestado quando a margem for negociada. Caso você feche uma posição com lucro, a bolsa liberará o valor que você depositou para abrir a posição, juntamente com quaisquer lucros.

Se você sofrer uma perda ao negociar com margem, entretanto, a bolsa fechará automaticamente sua negociação e "liquidará" sua posição. Isso ocorre quando o preço do ativo relevante atinge um limite específico, que chamamos de "preço de liquidação".

Entendendo Chamadas de Margem e Liquidação

Quando você pega dinheiro emprestado de uma bolsa a fim de negociar Bitcoin com margem, a bolsa que fornece o capital mantém uma série de controles a fim de diminuir seu risco. Se você abrir uma operação e o mercado se mover contra você, pode acontecer que a bolsa peça mais garantias a fim de garantir sua posição ou fechar a posição à força.

Quando isso ocorre, é provável que sua bolsa o atinja com a denominada chamada de margem. Uma chamada de margem ocorre quando o valor do ativo em uma operação de margem cai abaixo de um determinado ponto. A bolsa que financia a operação de margem irá pedir mais fundos ao trader a fim de reduzir seu risco. A maioria das trocas notificará os traders via e-mail, mas é importante monitorar ativamente seus níveis de margem.

Se o nível de margem de uma posição se tornar muito inseguro, é provável que uma bolsa feche a posição - isso é chamado de nível de liquidação da margem, ou preço de liquidação. A liquidação ocorre quando uma bolsa fecha automaticamente uma posição a fim de garantir que o único capital perdido seja o capital depositado pelo trader que abriu a posição.

Vamos supor que um trader abre uma posição longa de 2:1 quando o preço do Bitcoin é de $10.000. O custo da posição é de $10.000, mas o trader tomou emprestado um adicional de $10.000 da bolsa. O preço de liquidação da posição é, portanto, $5.000 - a este nível de preço, o trader perdeu sua garantia inicial de $10.000 e, portanto, é liquidado pela bolsa.

Por que o Trade de Margem?

A negociação de margem permite aos investidores confiantes abrir posições que podem ser muito mais rentáveis do que seriam capazes de acessar de outra forma. Uma posição fechada com sucesso a 100X de alavancagem, por exemplo, renderá 100 vezes mais lucro do que uma posição aberta através de uma negociação "normal".

A negociação de margem de Bitcoin e outras criptomoedas também permite aos traders estratégicos gerar lucro em um mercado de bear ao abrir posições curtas. Um trader que espera uma grande queda de preço, por exemplo, poderia comprometer uma parte de sua carteira para uma posição curta, a fim de obter um lucro que compensa a perda potencial incorrida por uma grande queda de preço.

Bolsas de Negociação de Margem de Cripto

Escolher a melhor plataforma de negociação de alavancagem de bitcoin pode ser um processo difícil - há muitas bolsas online hoje que oferecem negociação alavancada. Negociar na melhor plataforma de negociação de criptomoedas com alavancagem nem sempre é a melhor opção. Há uma série de fatores importantes que devem ser considerados ao selecionar as bolsas de criptomoedas de negociação de margem.

As diferentes bolsas oferecem diferentes níveis de alavancagem. Algumas bolsas de Bitcoin de margem, como a BaseFEX ou PrimeXBT, oferecem até 100x de alavancagem. As taxas de juros oferecidas pelas negociações alavancadas são outro fator essencial - dependendo do comprimento e da alavancagem de sua posição, você pode acabar pagando taxas de juros extremamente altas.

A BitMax, por exemplo, é uma bolsa altamente popular que oferece negociação com alavancagem de até 100x com taxas de juros variáveis — uma das maiores plataformas de negociação online de alavancagem de Bitcoin. As taxas de juros oferecidas pela BitMax podem ser tão baixas quanto 3,65% ao ano, ou 0,01% ao dia, o que é uma taxa altamente favorável para posições de curto prazo.

Alguns operadores de margem utilizam tipos complexos de ordens para obter lucros de forma incremental ou estabelecer stop losses, o que reduz o risco de liquidação. Algumas bolsas de criptomoedas de margem podem oferecer menos opções de tipos de ordem do que outras. A ByBit, outra bolsa de criptomoedas que oferece alavancagem de até 100x, disponibiliza uma ampla gama de tipos de ordens complexas aos traders que buscam criar estratégias eficazes de gerenciamento de risco ao negociar.

Também é importante considerar o financiamento e as opções de suporte de moedas fiduciárias de uma bolsa quando se negocia com margem. A CEX.io é uma das poucas bolsas que oferece tanto a negociação de margem de criptomoedas quanto depósitos de moeda fiduciária, o que possibilita financiar ou sacar de uma conta via transferência bancária ou pagamento com cartão de crédito.

Os requisitos da KYC e AML podem influenciar em quais bolsas você pode negociar. A lei de valores mobiliários dos EUA pode impedir que traders sediados nos EUA utilizem a alavancagem de criptomoedas em algumas plataformas, por isso é importante verificar quais plataformas estão disponíveis onde você está. A Binance é um exemplo de uma popular bolsa de negociação de criptomoedas com alavancagem na qual os traders dos EUA podem negociar.

Como Fazer Trade de Margem de Cripto

Entender como fazer trade de alavancagem com criptomoeda pode ser um tanto complexo para os comerciantes mais novos. Vamos proceder para dividir o processo de criação de uma posição de Bitcoin com alavancagem. Neste exemplo vamos mostrar os passos que você precisa dar quando quiser abrir uma posição de Bitcoin com alavancagem na PrimeXBT.

Os passos envolvidos neste processo são:

  1. Registro
  2. Financiamento
  3. Tela de navegação
  4. Abrindo uma posição

1. Registro

O primeiro passo para aprender como alavancar a negociação de Bitcoin é criar uma conta em uma bolsa onde você pode negociar com margem. Um desses exemplos é a PrimeXBT. Você precisará navegar até o site da bolsa PrimeXBT e completar o processo de cadastro para criar uma conta.

Crypto Margin Trading - Registration

Após confirmar seu endereço de e-mail, você está pronto para financiar sua conta.

2. Financiamento

Antes de começar a negociar na PrimeXBT, você precisará financiar sua conta para ter o capital necessário para abrir uma posição. O processo de integração de PrimeXBT o levará a fazer um depósito via Bitcoin:

Crypto Margin Trading - Funding

A PrimeXBT oferece aos traders a opção de financiar sua conta via depósito de Bitcoin ou via compra com cartão de crédito. Financiar sua conta via cartão de crédito é muito rápido, mas também significa que você tem que pagar uma taxa mais alta do que se você estiver financiando sua conta diretamente via Bitcoin.

Uma vez que você tenha financiado sua conta, você precisará navegar para a guia "resumo da conta" na barra lateral de sua conta PrimeXBT e financiar sua conta de trade - esta é uma transferência interna instantânea que move Bitcoin de sua carteira para sua conta de negociação ativa.

3. Tela de Navegação

Após financiar sua conta de negociação, é hora de navegar até a janela de negociação, clicando em "Trade" na barra de navegação superior. Você será contemplado com a janela de negociação. Selecione o par BTC/USD no topo da lista de pares de moedas e clique em "Trade".

Trading Screen Navigation

Agora você verá a janela de ordens através da qual você irá criar a sua posição.

4. Abrindo uma Posição

A janela de ordens irá permitir que você defina os detalhes da sua ordem. Você precisará selecionar do tipo de ordem de mercado, limite, stop ou OCO e inserir os detalhes da posição que você gostaria de tomar. É importante notar que a PrimeXBT utiliza alavancagem de 100X.

Neste exemplo vamos abrir uma posição de 1 BTC, que exigirá 0,01002362 BTC para abrir. Você deve sempre inserir um preço de stop loss nesta fase, a fim de diminuir o risco de liquidação. Se o seu objetivo for tomar uma posição longa, você precisará criar uma ordem de "compra". Se você quiser tomar uma posição curta, você precisará criar uma ordem de "venda".

Position Details

Uma vez que você tenha feito sua ordem, clique no botão azul "send order" (enviar ordem). A PrimeXBT apresentará uma visão geral ao vivo da sua ordem na parte inferior da janela de negociação. Uma visão geral da conta no topo da janela de negociação irá destacar o saldo atual, patrimônio líquido, lucro não realizado, margem usada e margem disponível da sua conta PrimeXBT.

Estratégias de Negociação de Margens de Criptomoedas

A negociação em margem é considerada uma estratégia de investimento de alto risco que depende do movimento do mercado de curto prazo. O mercado de criptomoedas é muito volátil quando comparado aos mercados tradicionais de títulos ou forex, o que o torna mais arriscado.

Há uma série de práticas e estratégias importantes em que você deve pensar antes de negociar Bitcoin ou outras criptos com margem:

  • Aumenta progressivamente o tamanho do trade: Se você é novo em negociação de margem, é melhor desenvolver um entendimento firme da prática, começando com posições menores e menor alavancagem.
  • Teste na negociação de demonstração: O comércio de papel, também conhecido como comércio de demonstração, permite que novos comerciantes "pratiquem" o trade em um ambiente de comércio falso. Plataformas de negociação demo não aceitam dinheiro real, mas elas refletem preços reais de mercado. Negociações Demo dão aos novos traders a capacidade de colocar suas estratégias em ação sem arriscar o capital.
  • Entenda os tipos de ordens: Os operadores de margem frequentemente usam combinações de tipos de ordem, como stop loss e take profit, a fim de reduzir o risco e abrir posições complexas. Esses tipos de ordens podem ajudar definindo metas específicas de lucro ou perda e fechando posições automaticamente.
  • Dívida sua posição: Você pode diminuir seu risco ao espalhar uma posição em porções separadas. A criação de uma escada de níveis de take-profit permite aos traders captar lucros de forma incremental.
  • Preste atenção às taxas e juros: Ao abrir uma posição alavancada, você pagará juros sobre o capital emprestado. Negociação de margem Bitcoin e outras criptos sofrem taxas contínuas que podem rapidamente cortar em seus lucros.
  • Estabeleça metas claramente definidas e reduza seu risco: Você deve seguir uma estratégia concreta de gerenciamento de risco quando negociar com margem. Essa estratégia deve estabelecer uma clara meta de lucro - e você deve se ater a essa meta. Os níveis de stop-loss e a adesão a uma meta de saída são muito importantes.
  • Preste atenção tanto a fatores fundamentais como técnicos: Os movimentos do mercado de criptomoedas são em grande parte impulsionados por fatores técnicos - pelo menos em parte devido ao alto número de traders ativos dentro do ecossistema de criptomoedas que negociam com base em análises técnicas. Fatores fundamentais podem ter um impacto profundo e repentino nos preços de criptomoedas, no entanto. Mudanças regulatórias, grandes movimentos na carteira de Bitcoin, e grandes hacks de bolsas podem catalisar grandes mudanças inesperadas de preços.

Quais são os Riscos da Negociação de Margens de Criptomoedas?

A negociação de margens é uma prática de alto risco e alta recompensa. Há uma série de riscos exclusivos do mercado de criptomoedas que devem ser levados em conta em qualquer estratégia de risco de negociação de criptomoedas com alavancagem.

O mercado de criptomoedas é largamente desregulamentado quando comparado com os mercados tradicionais. Não é raro observar, por exemplo, pressões curtas e longas ou manipulação de preços no ecossistema de comercialização de margens de Bitcoin.

Os movimentos de mercado — negociadores que possuem capital suficiente para influenciar a ação do mercado — podem facilmente criar movimentos de preços opostos quando o número de posições longas ou curtas no mercado aumenta significativamente. Os “movedores” do mercado são capazes de criar condições de mercado que forçam a liquidação dessas posições.

A natureza inerentemente volátil do mercado de criptomoedas torna as negociações de longo prazo muito mais arriscadas do que os mercados tradicionais. Praticamente todas as operações de margem de criptomoedas consistem em posições alavancadas de curto prazo. Ao contrário dos mercados tradicionais, o mercado de criptomoedas exibe flutuações extremas de curto prazo que devem ser observadas de perto em todos os momentos enquanto se negocia Bitcoin ou outros ativos digitais com margem.

Maior alavancagem acarreta maior risco. Um trader que abre uma posição de negociação de criptomoeda com alta alavancagem opera com uma janela de liquidação muito mais estreita. É essencial calcular a quantidade de movimento de preços que resultaria na liquidação de uma posição antes de sua abertura.

Felizmente, você não precisa ser um físico nuclear ou fazer um doutorado em ciências matemáticas para calcular seu risco de liquidação. Existem várias ferramentas de cálculo de alavancagem criptomoedas que podem ser usadas para avaliar o risco de liquidação, mas é relativamente simples fazer um cálculo rápido para avaliar o preço de liquidação de uma posição.

O movimento do preço de liquidação pode ser calculado dividindo 100 pelo valor da alavancagem em uma posição — uma operação de margem 50X dentro do mercado de Bitcoin, por exemplo, seria liquidada imediatamente se o preço da Bitcoin caísse apenas 2%. Uma posição 100X alavancada, por exemplo, é extremamente suscetível a aperto de preços, pois os movimentados do mercado precisam apenas deslocar os preços de ativos uma pequena quantia para liquidar posições de alta alavancagem.

Resumo

A negociação de criptomoedas com margem  oferece uma série de vantagens convincentes. A negociação  de Bitcoin em margem minimiza a ameaça apresentada pelos hacks de bolsas, pois a negociação alavancada reduz a quantidade de capital que deve ser mantida por uma bolsa.

Se você está confiante no seu entendimento do mercado de criptomoedas e faz consistentemente previsões precisas sobre os movimentos de preços, o comércio de margem de Bitcoin ou de outros ativos digitais pode aumentar drasticamente os seus lucros. Abrir a posição errada na hora errada, no entanto, pode prejudicar seriamente sua saúde financeira.

Se você agora entendeu como negociar com Bitcoin com margem após ler este artigo e optar por negociar com margem, é importante que você escolha a bolsa de criptomoedas com margem certa e avalie cuidadosamente seus lucros e perdas potenciais antes de se comprometer com uma posição.

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Este artigo foi escrito por Samuel Town (da empresa Samuel Town Pty Ltd). Samuel é um jornalista freelancer, nômade digital e entusiasta de criptomoedas sediado em Bangkok, Tailândia. Como um observador ávido do ecossistema de blockchain em rápida evolução, ele é especializado no setor FinTech, e quando não está escrevendo, explora o cenário tecnológico do sudeste asiático.

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